ГлавнаяРеутовская ТППЧлены РТПППриемнаяЗащита правПоддержкаПартнерыФотогалереяБиблиотека 

17.01.2012 Международные инструменты торгового финансирования для российских предприятий

В настоящее время деятельность практически любого предприятия связана с иностранными поставщиками и покупателями: от приобретения комплектующих, материалов, сырья, оборудования до продажи готовой продукции и товаров на зарубежные рынки.

Даже если предприятие не является участником внешнеэкономической деятельности и приобретает товар или оборудование у отечественного поставщика, то, в случае если эти товары и оборудование иностранного происхождения (полностью или частично), оно может воспользоваться иностранными инструментами торгового финансирования и получить кредит на срок реализации товара или амортизации оборудования на условиях международного рынка.

Также с помощью инструментов торгового финансирования можно предоставить иностранному покупателю отсрочку платежа на длительный срок и одновременно получить выручку сразу после отгрузки товара.

Торговое финансирование, широко используемое в странах с развитой экономикой, сейчас доступно и для отечественных предприятий. В данном материале будут рассмотрены наиболее распространенные и доступные для отечественных предприятий инструменты торгового финансирования.

Закупки

Наиболее распространенным инструментом финансирования закупок является финансирование импортных поставок - как на закупку сырья, материалов, комплектующих, товаров, так и на приобретение оборудования и услуг инвестиционного значения, например строительных работ. Сроки финансирования на материалы и товары, используемые для производственного цикла или перепродажи, составят до 12 месяцев, на оборудование – до 5 лет, на строительные работы - от 5 до 20 лет.

В зависимости от срока желаемого товарного кредита и быстроты оформления используются четыре основные схемы импортного финансирования: 1) под гарантию банка покупателя (российского банка) и страховое покрытие ЭКА; 2) под покрытие ЭКА; 3) под гарантию российского банка (банка покупателя); 4) от зарубежного банка. Сроки, суммы и стоимость финансирования приведены в Таблице 1.

Продажи

Предоставление покупателю отсрочки платежа, равной сроку реализации товара или амортизации оборудования, значительно повышает привлекательность поставщика (и, соответственно, его продукции). Отечественное предприятие может привлечь финансирование на отсрочку платежа на международных условиях: срок - до 7 лет, стоимость - от 3,5% годовых в евро.

Для отечественных предприятий доступны четыре основных источника экспортного финансирования: через государственные Росэксимбанк и ЭКСАР (Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций), а также форфейтинг и факторинг - инструменты международных финансовых учреждений.

Таблица 1

Схемы импортного финансирования

Схема/срок оформления Участники Стоимость, % годовых Минимальная сумма, руб. Средние сроки финансирования Примеры сделок***
Под гарантию банка покупателя и страховое покрытие ЭКА (от 3-х мес.) Банк покупателя (российский),
ЭКА,
банк продавца (иностранный банк)
2-5%,
0,5-1,5%,
1-3%,

Итого 3,5-9,5%

15 000 000 От 1 года и более ООО «Домостроительный комбинат» (€9,6 млн, срок не разглашается)
ОАО "Совкомфлот" ($115 млн, 7 лет)
ООО "Брянская мясная компания" ($39,7 млн, 9,5 лет)
ОАО "Гомельдрев» ($40 млн, срок не разглашается)
Под покрытие ЭКА (2-4 мес.) ЭКА,
иностранный банк
0,5-1,5%,
1-3%

Итого 1,5-4,5%

2 000 000 До 1 года и более ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (€93 млн, 10 лет)
ЗАО "Полюс" ($67,5 млн, срок не разглашается)
«Хорошие колеса» (сумма не разглашается, срок 90 дней)
Под гарантию банка покупателя (1-2 мес.) Банк покупателя,
банк продавца
2-5%,
1-3%

Итого 3-8%

1 500 000 До 2-х лет* ЗАО «Интер Подшипник-Групп» ($1 млн, 6 мес.)
ОАО «Трубодеталь» (€3,29 млн, 12 мес.)
ЗАО «Асфальтобетонный завод «Магистраль» (сумма не разглашается, срок 2,5 года)
ОАО "Металлургический завод "Электросталь" (€30 млн, срок не разглашается)
От иностранного банка (1-4 мес.) Иностранный банк (банк продавца) 1-3% 300 000 000 До 1 года** ОАО "Мегафон" ($1 млрд, 6 лет)
«Москва-Сити»
Ruscam (€41 млн, до 7 лет)
* Средний срок финансирования указан для банков, кроме Сбербанка, ВЭБа, ВТБ, Газпромбанка; для указанных банков сроки финансирования могут быть увеличены до 7 лет.
** Средний срок финансирования указан для заемщиков, не имеющих международных рейтингов; для заемщиков с международными рейтингами сроки могут быть увеличены до 7 лет.
*** Примеры сделок взяты с RUSTF.RU; больше информации можно получить в разделах «ЭКА» (http://rustf.ru/ru/tems-news/ЭКА.html), «Гарантии» (http://rustf.ru/ru/tems-news/Гарантии.html), «Товарные кредиты» (http://rustf.ru/ru/tems-news/Товарные_кредиты.html).

Таблица 2

Схемы экспортного финансирования

Рынки экспорта Сроки Минимальная сумма, руб. Стоимость Примеры сделок***
ЭКСАР (агентство приступило к работе с декабря 2011 года) Развивающиеся
и развитые
По соглашению сторон Ограничений нет Определяется индивидуально ОАО "Волжский дизель имени Маминых" ($4,8 млн, 13 месяцев),
ОАО «Управляющая компания „Объ-
единенная двигателестроительная
корпорация“» ($5,15 млн, 18 месяцев)
Росэксимбанк Развивающиеся
и развитые
От 2-х лет и более Обычно от 150 000 000 Определяется индивидуально ОАО "Интер РАО ЕЭС" ($180 млн, 11 лет)
ОАО «Нововятский лыжный комбинат» ($7 млн, 3 года)
ЗАО «Компания «ВОЛЬФРАМ» ($8 млн, 2 года)
Форфейтинг Развивающиеся От 6 мес. и более 10 000 000 3-9% Широко распространен
Факторинг Развитые От 2 до 12 мес. 1 000 000 (в небольших компаниях) Сопоставимо со стоимостью обычного кредитования в банках Широко распространен
*** Примеры сделок взяты с RUSTF.RU; больше информации можно получить в разделе «Экспортное финансирование» (http://rustf.ru/ru/tems-news/Экспортное_финансирование.html).